年化報酬率怎麼算
年化報酬率把整段期間的報酬換算成「平均每年複利多少 %」，才能和定存利率、其他投資或不同長度的期間比較。
只投入一次：CAGR
CAGR = (期末金額 ÷ 期初金額)^(1 ÷ 年數) − 1。例如 10 萬元 5 年後變成 161,051 元，CAGR 是 10%。
這筆錢的累積報酬是 61%，除以 5 年得到 12.2%，比真正的年化報酬高，因為忽略了複利。
每月都有投入：IRR
定期定額的每一筆錢投資的時間不同：第一個月投入的錢放了整段期間，最後一個月投入的只放了一個月。
內部報酬率（IRR）找出一個每月報酬率 i，讓所有投入的錢以 i 按月複利到期末，剛好等於目前市值加上領出的股息，
再換算成年化 (1 + i)^12 − 1。
計算時期初投入與每月投入都放在月初，領出的股息平均分在每個月月底，用二分法找出 IRR。只有期初投入、沒有領出股息時，IRR 和 CAGR 相同。
常見的誤會
- 總報酬 ÷ 年數：單筆投入時會高估年化報酬；定期定額的投入裡有很多錢投資的時間很短，這樣算反而會低估。
- 券商 App 的報酬率：多半是「未實現損益 ÷ 投入成本」的累積報酬，不是年化報酬，也不含已經領出的股息。
常見問題
CAGR 和 IRR 差在哪？
CAGR（年複合成長率）適用只投入一次的情況：(期末 ÷ 期初)^(1 ÷ 年數) − 1。定期定額每個月都有新的錢進場，每一筆錢投資的時間不同，要用 IRR（內部報酬率）把每一筆投入的時間算進去。只有期初投入、沒有領出股息時，兩者的結果相同。
為什麼不能用總報酬率除以年數？
單筆投入時，這樣算忽略了複利，會高估年化報酬；定期定額時，後來才投入的錢只投資了很短的時間，這樣算會低估年化報酬。計算結果會同時列出兩種數字，方便對照。
股息要怎麼填？
股息有再投入、已經反映在市值裡的，不用另外填；領出來花掉或存在銀行的股息，填在「期間領出的現金股利」，計算時假設平均分在每個月領到。
目前市值要不要扣掉賣出的成本？
想知道全部賣掉實際拿回多少，可以填扣掉賣出手續費與證交稅之後的金額；只是想看帳面報酬，就填券商 App 顯示的市值。
計算結果僅供參考，不構成投資或稅務建議；稅率、費率請以主管機關與券商公告為準。