定期定額 vs 單筆投入試算

定期定額和單筆投入怎麼比較

手上有一筆錢時，可以一次全部投入（單筆），也可以平均分成幾個月投入（定期定額、分批投入）。兩種方式的差別只在什麼時候進場： 單筆讓全部的錢最早開始參與市場；分批投入時，還沒投入的錢先放在現金，降低剛好買在高點的影響。

計算方式

1. 產生隨機行情：每個月的報酬依你填的年化報酬與波動度隨機產生（對數常態分配），報酬的中位數等於你填的年化報酬。一共模擬 2,000 種行情。
2. 同一種行情下比較：單筆在第一個月月初全部投入；定期定額每月月初投入 總金額 ÷ 月數，還沒投入的錢按「等待中資金的年利率」計息，最後一期連同利息一起投入。兩種方式走同一條行情，才知道在這種行情下誰比較多。
3. 整理結果：把 2,000 種行情的期末資產由小排到大，取中間的中位數、最差的 10% 與最好的 10% 的分界，並算出單筆比較多的行情佔幾成。

怎麼看結果

• 單筆勝出的比例：平均報酬為正時通常超過一半；報酬越高、波動越小，比例越高。
• 較差的情境：定期定額在最差的 10% 行情裡通常比單筆好，這是分批投入的主要價值。
• 報酬固定時的差距：如果每個月的報酬都一樣，分批投入少的就是等待期間少賺的報酬，可以看成降低進場時點風險的代價。

模擬是依你填的假設產生的行情，不是歷史資料，也不代表未來；同樣的輸入每次算出一樣的結果。模擬沒有計入手續費，分批投入的下單次數比較多， 可以用手續費計算器另外估算。歷史研究與實務上的做法，整理在〈定期定額 vs 單筆投入〉。

常見問題

計算結果僅供參考，不構成投資或稅務建議；稅率、費率請以主管機關與券商公告為準。