實戰：006208＋00679B 股債 60/40，這個月投入 2 萬元要買幾股？三種情況實際算給你看
講再平衡的文章很多，但很少把「這個月到底要按幾股」算到最後一位。這一篇用一個很常見的組合，006208（富邦台50）搭配 00679B（元大美債20年），目標 60:40，每個月投入 2 萬元，把三種不同的情況放進平衡豬的計算器實際跑一次，看看股數、手續費和證交稅怎麼算出來，以及結果跟直覺不一樣的地方。
這也是我自己過去幾年長期實踐的真實配置之一。將台灣代表性的市值龍頭 ETF 搭配流動性最高的美國長天期公債 ETF，在遇到大牛市時股票負責衝刺，在空頭回檔時公債提供再平衡的調度彈性。七年下來，最深的心得就是：不需要天天猜測總經升息還是降息，每個月花 2 分鐘照著算出來的股數下單，最省心也最能睡得著覺。
這裡選 006208 和 00679B 只是因為它們是常見的股債搭配，用來示範計算過程，不是推薦。換成其他標的，計算方式完全一樣。
試算的條件
| 項目 | 設定 |
|---|---|
| 006208 價格 | 258.30 元（2026/10/02 收盤） |
| 00679B 價格 | 24.61 元（2026/10/02 收盤） |
| 目標比例 | 006208 60%、00679B 40% |
| 每月投入 | 20,000 元，沒有其他閒置資金 |
| 容忍度 | 5%（偏離超過 5 個百分點才賣出調整） |
| 手續費 | 0.1425% × 6 折 = 0.0855%，最低 1 元，不足 1 元捨去 |
| 證交稅 | 006208 賣出 0.1%；00679B 目前停徵，設為 0 |
手續費與證交稅的算法見〈台股手續費與證交稅怎麼算〉。債券 ETF 證交稅停徵的期限請以財政部公告為準；在計算器裡，請確認 00679B 的「賣出證交稅率」填的是 0；如果是 0.1，要自己改成 0。
情況一：比例只偏一點，只用新資金補
假設你已經持有 006208 1,300 股、00679B 9,500 股：
| 標的 | 股數 | 市值 | 目前比例 | 目標 |
|---|---|---|---|---|
| 006208 | 1,300 | 335,790 | 58.95% | 60% |
| 00679B | 9,500 | 233,795 | 41.05% | 40% |
| 合計 | 569,585 |
股票比目標少了 1.05 個百分點，還在 5% 的容忍度內，所以計算器選擇「智慧存股」：不動現有持股，只用這個月的 2 萬元補比例落後的一邊。結果：
| 標的 | 動作 | 股數 | 成交金額 | 手續費 | 證交稅 |
|---|---|---|---|---|---|
| 006208 | 買進 | 69 | 17,822.70 | 15 | 0 |
| 00679B | 買進 | 82 | 2,018.02 | 1 | 0 |
| 合計 | 19,840.72 | 16 | 0 |
有兩個地方跟直覺不一樣：
- 錢沒有照 60:40 分。2 萬元裡有將近九成買了 006208，因為股票本來就落後，新資金先拿去補缺口。如果照 60:40 平分（12,000 元買股票、8,000 元買債券），比例會一直維持在偏低的狀態。
- 債券還是買了一點。股票補到接近目標後，剩下的錢分給 00679B。執行後的比例是 59.99:40.01，幾乎剛好回到目標。
全部只花 16 元手續費，沒有賣出，也就沒有證交稅。買進總額 19,840.72 元加手續費 16 元，共 19,856.72 元，在 2 萬元的預算內；剩下的一百多元零錢留在帳戶裡。
情況二：偏離超過容忍度，但新資金夠大，不用賣
接著假設股市大漲，組合變成股票偏多。先看一個規模比較小的組合：006208 300 股、00679B 1,500 股。
| 標的 | 股數 | 市值 | 目前比例 |
|---|---|---|---|
| 006208 | 300 | 77,490 | 67.73% |
| 00679B | 1,500 | 36,915 | 32.27% |
| 合計 | 114,405 |
股票偏離目標 7.73 個百分點，超過 5% 的容忍度，計算器切換成「強制修正」。但它算出來的結果是兩邊都買，完全不用賣：
| 標的 | 動作 | 股數 | 成交金額 | 手續費 |
|---|---|---|---|---|
| 006208 | 買進 | 12 | 3,099.60 | 2 |
| 00679B | 買進 | 683 | 16,808.63 | 14 |
為什麼股票已經偏多，還要買？因為這個組合只有 11 萬多元，這個月的 2 萬元相對很大。投入後總資產變成約 134,400 元，股票的目標金額是 60%，約 80,600 元，比現有的 77,490 元還多。所以只要把大部分新資金放進債券、股票再補一點，就能回到 60.00:40.00。
這是資產規模還小的時候的優勢：每個月投入的錢就足以把比例拉回來，不需要賣股、不用繳證交稅。
情況三：組合變大之後，就得賣股了
同樣的比例（67.73:32.27），但組合放大五倍：006208 1,500 股、00679B 7,500 股，總市值 572,025 元。這時 2 萬元的新資金就不夠把比例拉回來了，計算器建議：
| 標的 | 動作 | 股數 | 成交金額 | 手續費 | 證交稅 |
|---|---|---|---|---|---|
| 006208 | 賣出 | 124 | 32,029.20 | 27 | 32 |
| 00679B | 買進 | 2,109 | 51,902.49 | 44 | 0 |
這次的交易成本是手續費 71 元加證交稅 32 元，共 103 元，是情況一的六倍多。這也是為什麼要設容忍度：比例偏一點點就賣，每次都要多付這些成本，見〈偏差容忍度怎麼設〉。
00679B 的建議旁邊會註明「少買 11 股」。照目標市值算，00679B 應該買 2,120 股，但這樣會超出預算：
- 賣出 006208 拿回 32,029.20 − 27 − 32 = 31,970.20 元
- 買 2,120 股 00679B 要付 52,173.20 + 44 = 52,217.20 元
- 需要的新資金是 52,217.20 − 31,970.20 = 20,247 元，比 2 萬元多了 247 元
差額有兩個來源：一是股數只能取整數，照目標要賣 32,235 元的 006208，實際只能賣 124 股、32,029.20 元，少拿回約 206 元；二是賣股拿回來的錢要先扣掉手續費和證交稅（59 元），才能拿去買債券。計算器會一股一股地少買，直到不超出可用資金。少買 11 股之後，買進金額是 51,902.49 元，手續費一樣 44 元，需要的新資金是 19,976.29 元，就在預算內了。
執行後的比例是 60.05:39.95，跟目標只差 0.05 個百分點。為了 247 元的差額少買 11 股，對比例的影響小到可以忽略，但可以確保你照著清單下單時，帳戶裡的錢一定夠。
三種情況的比較
| 情況一 | 情況二 | 情況三 | |
|---|---|---|---|
| 組合規模 | 約 57 萬 | 約 11 萬 | 約 57 萬 |
| 執行前股債比 | 58.95:41.05 | 67.73:32.27 | 67.73:32.27 |
| 計算器的做法 | 智慧存股 | 強制修正 | 強制修正 |
| 有沒有賣出 | 沒有 | 沒有 | 賣 124 股 006208 |
| 交易成本 | 16 元 | 16 元 | 103 元 |
| 執行後股債比 | 59.99:40.01 | 60.00:40.00 | 60.05:39.95 |
從這張表可以看出：
- 資產規模小的時候，靠每月投入就能維持比例，幾乎不用賣。
- 規模大了之後，每月投入的影響變小，偏離太多時就得賣，成本也跟著變高。
- 容忍度能減少不必要的買賣。偏一點點時先用新資金慢慢補，真的偏太多才賣。
自己算一次
- 打開免註冊的試用模式，在「部位與目標」新增 006208 和 00679B（或換成你自己的標的），填股數、市價和目標比例，記得把債券 ETF 的證交稅率改成 0。
- 在「策略與參數」填每月投入、容忍度和你的券商手續費折扣。
- 按「計算再平衡」，對照本文的表格看看結果。
只想快速看股票和債券兩邊要怎麼分，也可以用股債平衡計算器。
本文的價格是 2026/10/02 的收盤價，你試算時看到的數字會因為價格不同而改變。以上是依假設條件的數學試算，不構成投資建議。